اندیکاتورMACD

اندیکاتور MACD،‌ اندیکاتورهای دنبال‌کننده روند – میانگین‌های متحرک – را به یک اسیلاتور تکانه تبدیل می‌کند. ‌اندیکاتور MACD این‌کار را با کسر کردن میانگین متحرک با دوره زمانی طولانی‌تر از میانگین متحرک با دوره زمانی کوتاه‌مدت‌تر انجام می‌دهد. بنابراین،‌اندیکاتور MACD، بهترین ویژگی‌های هر دو تحلیل را دارد و همزمان، روند و تکانه را دنبال می‌کند.

همان‌طور که از عنوان آن پیداست،‌اندیکاتور MACD نشان‌دهنده همگرایی و واگرایی دو میانگین متحرک است. همگرایی زمانی رخ می‌دهد که این دو میانگین به سمت یکدیگر حرکت کنند و در زمان واگرایی نیز، این دو میانگین از یکدیگر دور می‌شوند. میانگین متحرک کوتاه‌مدت‌تر (۱۲ روزه) سریع‌تر است.

میانگین متحرک بلندمدت‌تر (۲۶ روزه) کندتر و واکنش‌های آن نسبت به تغییرات قیمت، کمتر است. خط‌اندیکاتور MACD در بالا و پایین خط صفر یا همان خط مرکزی نوسان می‌کند. این تقاطع‌ها نشان‌دهنده این هستند که میانگین متحرک ۱۲روزه از میانگین متحرک ۲۶روزه گذشته است، البته جهت آن بستگی به جهت تقاطع میانگین‌های متحرک دارد.

اندیکاتور MACD مثبت نشان‌دهنده بالاتر قرار گرفتن میانگین متحرک ۱۲روزه نسبت به میانگین متحرک ۲۶ روزه است. با واگرایی بیشترِ میانگین متحرک کوتاه‌مدت‌تر از EMA بلند مدت‌تر، مقادیر مثبت افزایش پیدا می‌کنند. یعنی شتاب‌روند صعودی در حال افزایش است. مقادیر منفی‌اندیکاتور MACD نشان‌دهنده بالاتر بودن میانگین متحرک ۲۶ روزه از میانگین متحرک ۱۲ روزه است.

هیستوگرام‌اندیکاتور MACD نشان‌دهنده چیست؟

هیستوگرام‌اندیکاتور MACD نشان‌دهنده اختلاف بین‌اندیکاتور MACD و میانگین نمایی متحرک ۹روزه (همان خط سیگنال) است. در زمان بالاتر بودن‌اندیکاتور MACD از خط سیگنال، هیستوگرام مثبت و در زمان پایین‌تر بودن‌اندیکاتور MACD از خط سیگنال، هیستوگرام منفی خواهد بود. اعداد ۱۲، ۲۶ و ۹ اعدادی هستند که همراه با‌اندیکاتور MACD استفاده می‌شوند و این‌اندیکاتور را به صورت مکدی (۱۲، ۲۶، ۹) نیز نشان می‌دهند. البته می‌توانید این اعداد را بسته به نوع معامله و اهداف مورد نظر خود، تغییر دهید.

اندیکاتور MACD چگونه عمل می‌کند؟

اندیکاتور MACD، در بالا و پایین خط صفر – همان خط مرکزی –  نوسان می‌کند و همزمان میانگین‌های متحرک، همگرا، متقاطع و واگرا می‌شوند. معامله‌گران برای دریافت سیگنال باید به نقاط تقاطع و واگرایی‌ها توجه کنند. به علت «بدون کران» (Unbounded) بودن‌اندیکاتور MACD، بکارگیری آن برای تشخیص نواحی بیش‌فروش و بیش‌خرید، مناسب نیست. ‌اندیکاتور MACD را می‌توان به صورت مَک-دی یا اِم-اِی-سی-دی نیز تلفظ کرد. در قسمت پایین نمودار زیر می‌توانید،‌اندیکاتور MACD را مشاهده کنید.

در نمودار بالا، میانگین متحرک ۲۶ روزه نمایی از میانگین متحرک نمایی ۱۲ روزه کسر شده است. برای بدست آوردن میانگین‌های متحرک از قیمت‌های بسته شدن و از میانگین نمایی ۹روزه‌ به عنوان خط سیگنال به همراه‌اندیکاتور MACD برای شناسایی نقاط تغییر قیمت استفاده شده است. در واقع، برای بوجود آمدن‌اندیکاتور مکدی از ۳ میانگین متحرک نمایی استفاده شده است.

درک بهتر‌ اندیکاتور مکدی

هنگامی که میانگین متحرک نمایی (آبی) ۱۲ دوره‌ای بالاتر از میانگین متحرک نمایی (قرمز) ۲۶ دوره‌ای قرار گیرد، مقدار MACD مثبت و هنگامی که میانگین متحرک نمایی ۱۲ دوره‌ای پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۶ دوره‌ای قرار گیرد، مقدار MACD منفی می‌شود.

هر قدر فاصله MACD از خط مبنای خود (Baseline) بالاتر یا پایین‌تر باشد، نشان‌دهنده زیاد شدن فاصله بین دو میانگین متحرک نمایی است.

در نمودار زیر، می‌توانید ببینید چگونه دو میانگین متحرک نمایی اعمال شده در نمودار قیمت با خط MACD (آبی) که از بالا یا پایین خط مبنا (خط تیره‌های قرمز رنگ) عبور می‌کند مطابقت دارند.

فرمول MACD

مکدی به این روش محاسبه می‌شود:

میانگین متحرک نمایی ۲۶ دوره‌ای – میانگین متحرک نمایی ۱۲ دوره‌ای = MACD

MACD توسط تفریق میانگین متحرک نمایی بلند مدت (۲۶ دوره‌ای) از میانگین متحرک نمایی کوتاه‌مدت (۱۲ دوره‌ای) به دست می‌آید.

منظور ما از ۱۲ یا ۲۶ دوره‌ای، ۱۲ روز یا ۲۶ روز، ۱۲ یا ۲۶ هفته یا مثلا ۱۲ یا ۲۶ ساعتی است.

تنظیمات بازه‌های زمانی، روی نرم‌افزارهای تحلیل تکنیکال قابل تغییر هستند.

میانگین متحرک نمایی (EMA) نوعی از میانگین متحرک (MA) است که وزن و اهمیت بیشتری به برخی نقاط داده اخیر می‌دهد.

میانگین متحرک نمایی به عنوان میانگین متحرکی که وزنی نمایی دارد نیز شناخته می‌شود. یک میانگین متحرک که وزنی نمایی دارد به تغییرات اخیر قیمت واکنش بیشتری نشان می‌دهد. ولی یک میانگین متحرک ساده (SMA) وزنی یکسان به تمام مشاهدات در طول یک بازه زمانی مشخص می‌دهد.

نکات کلیدی:

• MACD با تفریق میانگین متحرک نمایی ۲۶ دوره‌ای از میانگین متحرک نمایی ۱۲ دوره‌ای محاسبه می‌شود.
• هنگامی که MACD از خط سیگنال خود عبور کرده و بالاتر می‌رود یا پایین‌تر می‌آید، در واقع سیگنال‌های تکنیکال تولید می‌کند.
• سرعت تقاطع‌ها (قطع کردن نیز به عنوان سیگنالی از اینکه بازار در موقعیت بیش خرید (overbought) یا بیش فروش (oversold) قرار گرفته است در نظر گرفته می‌شود.
• MACD کمک می‌کند تا معامله‌گران بتوانند تشخیص دهند که آیا حرکات صعودی در بازار در حال قوت گرفتن هستند یا حرکات نزولی.

چگونه با MACD وارد معامله شویم؟

برای درک عملکرد MACD، ما بر خط اصلی یا MACD تمرکز می‌کنیم. در این حالت دو سناریو برای تفسیر وضعیت خط MACD وجود دارد.

۱– عبور از خط صفر یا مرکز

زمانی که خط MACD خط صفر را به سمت بالا می‌شکند: موقعیت خرید

زمانی که خط MACD خط صفر را به سمت پایین می‌شکند: موقعیت فروش

این ساده‌ترین سناریو است که در این حالت خط سیگنال نادیده گرفت می‌شود و تمرکز فقط بر روی خط صفر و MACD است.

سیگنال مثبت

خط MACD تمایل به نوسان در محدوده خط صفر که در مرکز قرارگرفته است، دارد. یک قاعده کلی این است که اگر خط MACD بالای صفر قرار داشته باشد یک سیگنال مثبت است. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که EMA یا میانگین متحرک نمایی ۱۲ روزه از میانگین متحرک ۲۶ روزه بالاتر باشد، چراکه MACD حاصل تفاضل این دو میانگین است. در مثال فوق منطقه سبز زمانی است که خط MACD بالای صفر فرار گرفته و همان‌طور که مشاهده می‌کنید روند قیمت صعودی است.

دلیل مثبت بودن سیگنال در زمان بالاتر بودن EMA 12 روزه از EMA 26 روزه (و بالای صفر قرار گرفتن MACD) این است که قیمت‌های ۱۲ روز اخیر نسبت به قیمت ۲۶ روز گذشته روندی صعودی به خود گرفته‌اند و حرکت قیمت‌ها در جهت ساخت قله‌های جدیدتر است.

سیگنال منفی

زمانی که خط MACD در پایین خط صفر قرار دارد به معنای روند منفی است. به‌طور مثال در شکل فوق می‌بینیم زمانی که خط مک دی در پایین خط صفر قرار دارد قیمت در ناحیه قرمز قرار می‌گیرد. این نشانه سیگنال منفی می‌تواند باشد.

دلیل منفی بودن سیگنال در زمان پایین‌تر بودن EMA 12 روزه از EMA 26 روزه (و پایین صفر قرار گرفتناین  MACD) است که قیمت‌های ۱۲ روز اخیر نسبت به قیمت ۲۶ روز گذشته روندی نزولی به خود گرفته‌اند و حرکت قیمت‌ها در جهت ساخت دره‌های جدیدتر است.

۲–خط سیگنال

زمانی که خط MACD بالای خط سیگنال قرار گرفت = موقعیت خرید

زمانی که خط MACD پایین خط سیگنال قرار گرفت= موقعیت فروش

این سناریو که خط سیگنال را هم در نظر می‌گیرد دقیق‌تر است.

شکست به سمت بالا:

یک سیگنال صعودی زمانی رخ می‌دهد که خط MACD خط سیگنال را به سمت بالا  می‌شکند. به این معنی که خط MACD بالاتر از خط سیگنال است. در مثال فوق می‌بینیم که در ۱۵ نوامبر سیگنال مثبت داریم و قیمت وارد محدوده سبز شده است.

شکست به سمت پایین:

یک سیگنال منفی زمانی رخ می‌دهد که خط MACD خط سیگنال را به سمت پایین می‌شکند. به این معنی که خط MACD پایین‌تر از خط سیگنال است. در مثال فوق می‌بینیم که در زمان شکست به سمت پایین قیمت وارد محدوده قرمز شده است.

بررسی واگرایی در‌اندیکاتور MACD

«واگرایی» (Divergence) زمانی رخ می‌دهد که‌ اندیکاتور MACD از پرایس اکشن دارایی مورد نظر فاصله بگیرد. واگرایی صعودی هنگامی مشاهده می‌شود که قیمت سهام یا دارایی مورد نظر به قیمت پایینِ پایین‌تر و‌اندیکاتور MACD به قیمت پایینِ بالاتری برسد. پایین‌تر رفتن قیمت سهام نشان‌دهنده روند نزولی فعلی اما بالاتر رفتن‌ اندیکاتور MACD نشان‌دهنده شتاب‌روند کمتر در جهت پایین است.

با وجود کمتر بودن شتاب روند در جهت پایین، تا زمان باقی ماندن‌ اندیکاتور MACD در ناحیه منفی، شتاب‌روند به سمت پایین همچنان از شتاب روند به سمت بالا بیشتر خواهد بود. گاهی اوقات، شتاب روند به سمت پایینِ کاهنده، می‌تواند حاکی از معکوس شدن روند یا افزایش قابل‌توجه قیمت باشد.

MACD در مقایسه با شاخص قدرت نسبی (RSI)

هدف شاخص قدرت نسبی (RSI) ایجاد سیگنال به هنگام فراهم شدن شرایط بیش‌خرید (overbought) یا بیش‌فروش (oversold) با توجه به قیمت‌های اخیر بازار است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) اسیلاتوری است که سود و زیان قیمت میانگین را در طول یک بازه زمانی مشخص محاسبه می‌کند. بازه زمانی RSI بطور پیش فرض ۱۴ دوره‌ای است و مقدار RSI بین صفر تا ۱۰۰ نوسان می‌کند.

MACD رابطه بین دو میانگین متحرک نمایی را محاسبه می‌کند، درحالیکه شاخص مقاومت نسبی تغییر قیمت را در رابطه با بالاترین و پایین‌ترین قیمت‌های اخیر‌ اندازه‌گیری می‌کند. تحلیل‌گران از این دو‌اندیکاتور اغلب همراه با یکدیگر استفاده می‌کنند تا تصویر تکنیکال کاملتری از بازار داشته باشند.

این‌ اندیکاتورها هر دو مومنتوم (اندازه حرکت) بازار را‌ اندازه‌گیری می‌کنند، اما از آنجا که هر کدام فاکتورهای مختلفی را‌اندازه‌گیری می‌کنند، گاهی علائم متضادی ارائه می‌دهند.

به عنوان مثال، شاخص مقاومت نسبی ممکن است در یک دوره زمانی پایدار بالاتر از ۷۰ قرار گیرد، به این معنا که بازار با توجه به قیمت‌های اخیر بیش از حد به سمت خرید کشیده شده است، در حالیکه MACD نشان می‌دهد بازار هنوز در حال افزایش مومنتوم خرید است.

هر‌ اندیکاتور ممکن است با نمایش یک واگرایی از قیمت سیگنالی برای یک تغییر روند پیش رو ایجاد کند. واگرایی یعنی قیمت به افزایش خود ادامه می‌دهد درحالیکه‌ اندیکاتور بازگشت کرده و پایین می‌آید و یا بالعکس.

محدودیت‌های MACD

یکی از اصلی‌ترین مشکلات واگرایی این است که بسیاری اوقات سیگنالی برای روند معکوس احتمالی ایجاد می‌کند اما در عمل روند معکوس نمی‌شود.

مشکل دیگر این است که واگرایی، نمی‌تواند معکوس‌شدن تمام روندها را پیش‌بینی کند. به عبارت دیگر، این‌اندیکاتور سیگنال‌های زیادی از معکوس‌ شدن روند اعلام می‌کند ولی این اتفاق نمی‌افتد اما از پیش‌بینی برخی روندهای معکوس واقعی باز می‌ماند.

واگرایی مثبت کاذب (false positive divergence) هنگامی اتفاق می‌افتد که قیمت یک دارایی در محدوده رنج (روند خنثی) حرکت کند، بطور مثال بعد از یک روند در یک الگوی مثلث (triangle pattern). کند‌شدن مومنتوم قیمت (حرکات قیمت در محدوده رنج یا کند‌شدن روند) باعث می‌شود، حتی در صورت عدم وجود یک روند معکوس حقیقی، MACD از بالاترین حد خود فاصله گرفته و به سمت خطوط صفر متمایل شود.

سیگنال‌های گاوی و خرسی در‌اندیکاتور MACD

• اگر MACD بالاتر از صفر قرار بگیرد، سیگنال گاوی محسوب می‌شود و پایین‌تر از صفر، سیگنال خرسی است.
• اگر از صفر به سمت بالا حرکت کند، گاوی محسوب می‌شود و برعکس این حالت یعنی حرکت از بالای صفر به پایین سیگنال خرسی است.
• اگر خط مکدی از پایین خط سیگنال را قطع کند و بالا رود، شاخص گاوی محسوب می‌شود. هر چه قدر که از خط صفر پایین‌تر باشد، سیگنال قوی‌تر است.
• اگر خط مکدی از بالا خط سیگنال را قطع کند و پایین رود، شاخص خرسی محسوب می‌شود. هر چه قدر که از خط صفر بالا‌تر باشد، سیگنال قوی‌تر است.